Снижение риска неплатежей с помощью факторинга. Анализ эффективности проведения факторинговых операций в структуре активных операций в АО «Цеснабанк Расчет эффекта от использования факторинга

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Анализ эффективности факторинговых операций банка

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

1.1 Эволюция факторинговых операций

1.2 Экономическая сущность факторинговой деятельности

ГЛАВА 2. ВНЕДРЕНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ФАКТОРИНГОВЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ В БАНКЕ

2.1 Организация факторингового бизнеса

2.2 Управление рисками в факторинговой деятельности

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФАКТОРИНГОВЫХ УСЛУГ БАНКА

3.1 Расчет себестоимости факторинговых услуг

3.2 Рентабельность факторинговых операций банка

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования.Факторинговые операции призваны помогать поставщикам и покупателям вести бизнес, налаживать взаимовыгодные отношения. Ведь одним факторинг приносит ликвидацию кассовых разрывов, повышение оборачиваемости активов, возможность получения дополнительной прибыли за счет увеличения оборотных средств, возможность предложить более гибкие сроки оплаты товара, улучшение структуры баланса, и как следствие - конкурентное преимущество, что так необходимо в рыночной борьбе за покупателя. Другим - возможность увеличить объем закупок и срок отсрочки оплаты, привлечь новых клиентов.

Факторинг появился из желания покупателей получать товар немедленно, а платить за него спустя какое-то время, а также из стремления поставщиков продавать большее количество товаров, расширять свой бизнес, путем завоевания конкурентных позиций.

Факторинг не новая услуга на российском рынке, в настоящее время рынок услуг факторинга продолжает развиваться, что вызвано, с одной стороны, увеличением количества клиентов, осознавших выгоды использования факторинга и его преимущества перед другими финансовыми инструментами, расширением регионального присутствия операторов рынка и ростом бизнеса тех компаний, которые уже используют факторинг- с другой. Однако противоречивость законодательства и отсутствие специальных норм правового регулирования вызывают сложности во взаимодействии участников рынка и государственных органов.

За последние четыре года рынок факторинга увеличился в семь раз, и в 2007 году объем уступленных денежных требований в стране составил около 20 млрд. долл. Вместе с тем доля факторинговых операций в ВВП России с 1,1% в 2006 году достигла 1,6% в 2007 году.

Сейчас рынок факторинга далек от насыщения и потенциал его значителен. Чтобы расширить рыночную долю или, с нулю построить факторинговый бизнес, компании необходимо преодолеть несколько серьезных барьеров, что отнимает массу времени, средств и сил. Во-первых, необходимо разработать систему оценки рисков принимаемых на обслуживание компаний. Во-вторых, для успешной работы на рынке факторинга необходимо внедрить программное обеспечение, которое бы позволяло обрабатывать большое число сделок в достаточно короткий срок. В-третьих, надо вложить средства в расширение филиальной сети. И, наконец, самым существенным барьером рынка факторинга является фондирование. По сути, факторинговый бизнес очень близок обычному торговому бизнесу, только в отличие от последнего, основным товаром факторинговой компании являются деньги. Соответственно, для того, чтобы иметь крепкие рыночные позиции, фактору необходимо хорошо отстроить процедуру поставки денежных средств. Факторинговый бизнес довольно затратный на начальном этапе, однако его доходность не вызывает сомнения.

Эффективность факторингового бизнеса в значительной степени зависит от самой организации осуществления факторинговых операций и уровня риска. Сложность оценки рисков, являющихся неотъемлемой частью обслуживания, требуют углубленного изучения механизмов функционирования факторинга.

Актуальность темы дипломной работы обусловлена необходимостью:

выявления основ эффективной факторинговой деятельности;

изучения основных факторов, влияющих на эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков;

определения составляющих стоимости факторингового обслуживания, рисков и способов их минимизации;

Совершенствования порядка организации факторинговых операций иопределения этапов факторингового обслуживания клиентов с целью повышения эффективности факторинговых операций.

Целью дипломной работы является комплексный анализ эффективности факторинговых операций коммерческого банка.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

раскрыть сущность факторинговых операций, проследив эволюцию развития факторинга от истоков до нынешних дней;

выделить условия эффективного проведения факторинговых операций;

Изучить методы оценки эффективности факторинговых операций вкоммерческом банке;

Проанализировать стоимости факторингового обслуживания;

Исследовать риски, принимаемые фактором при оказании факторингового обслуживания;

Определить основные направления работы отдела факторинговых операций коммерческих банков и разработать практические рекомендации по организации его деятельности в целях повышения эффективности этих операций.

Первая глава дипломной работы посвящена исследованиям теоретических аспектов факторинговых операций. Во второй главе описаны этапы построения факторингового бизнеса, рассмотрен алгоритм проведения факторингового обслуживания, описаны риски и способы их минимизации. В третьей главе проводится расчет себестоимости факторинговых услуг исходя из трудозатрат и расходов, необходимых для совершения факторинговой деятельности, также анализируется рентабельность факторинговых операций на основе данных одного из российских банков, предоставляющего услуги факторинга.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

1.1 Эволюция факторинговых операций

Факторинг - это одна из древнейших форм торгового кредитования, история факторинговой деятельности - это история развития и становления бизнес отношений и конкурентных преимуществ.

С развитием рыночных отношений неизбежно возникает борьба продавцов за покупателя. Конкуренция и желание поставщика занять достойную нишу на рынке и быть успешным с экономической точки зрения заставляет производителей изобретать методы, условия и способы развития бизнеса дабы, именно их продукция пользовалась спросом у покупателя. Изначально, как показывает практика, клиента можно привлечь широким ассортиментным рядом, высоким качеством выпускаемой продукции и демпинговыми ценами. Цена - это то количество денег, которое покупатель согласен заплатить продавцу, и за которое продавец согласен свой товар продать. Ни один производитель не будет работать себе в убыток, следовательно, наступает момент, когда снижать стоимость товара становится невыгодным. И единственным выходом для продавца, чтобы сохранить свое конкурентное преимущество, становится возможность продавать свой товар с отсрочкой и при этом увеличивать свои объемы.

Историки пришли к выводу, что первые отдельные черты операций факторинга можно обнаруживать еще 4000 лет назад во времена правления Хаммурапи - царя Месопотамии. Жители Месопотамии первыми развили письменность, упорядочили правила ведения бизнеса и правительственное регулирование, и предложили концепцию факторинга. После исчезновения цивилизации Хаммурапи факторинг нашел отражение в древней римской империи. Именно римляне первыми продали вексель со скидкой. Финикийцы, греки и римляне устанавливали вдоль Средиземного моря палатки, принадлежащие специализированным коммерсантам, которые принимали, хранили и продавали товар, и использовали факторинг для урегулирования своих торговых долгов.

С развитием текстильной промышленности в Англии в 14 - 15 веках роль факторов увеличилась. В этот период факторами выступали комиссионные (торговые) агенты. И к моменту открытия Колумбом Америки в 1492 году, факторы эволюционировали от осуществления единичной функции маркетингового агента, к осуществлению двойной функции: финансового и маркетингового агента Factoring: Modern American Style/ Presented for the World Bank, (www.worldbank.org) презентация.

Новым витком в развитии факторинга явился период колониальных завоеваний. Великобритания, активно торговавшая со своими колониями, ввозила в Северную Америку текстиль, взамен на древесину и меха. Однако, ввиду недостаточно развитых коммуникаций и медленной транспортировкой товаров, трудностью с поиском покупателей, контролированием своей платежеспособности, а также существовавшими политическими, административными и таможенными барьерами, появляются агенты-посредники. Этими агентами выступали пилигримы и, согласно контракту, в котором они указывались как «Агенты-Факторы», перед ними ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки. Именно данный «колониальный тип» факторинга историки называют предшественником современных факторинговых операций. В 17 веке в Англии на волне бурного развития факторинговой деятельности, был образован Дом факторов, который и положил начало факторинговым операциям.

В 19 веке с обретением независимости, экономика США начинает развиваться бурными темпами. Нацеленность на внутреннее совершенствование и процветание обусловило появление новой прослойки агентов-факторов, которые выступали не только в качестве доверенного лица, осуществляющего продажу и хранение товаров, но и в качестве агентов «делькредере Покаместов И.Е. Факторинг: Учебное пособие, руководство по изучению дисциплины, практикум - М.: МЭСИ, 2004 », гарантировавших оплату всех товаров, которые они продают от имени своего поставщика, если клиент окажется неплатежеспособным. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение.

К середине века США становятся мощной, экономически развитой державой, активно торгующей с Европейскими странами. В период высоких таможенных пошлин на текстиль, американские производители, поставляющие товар на европейский рынок вынуждены были изобретать собственные системы сбыта продукции. Ими был создан новый способ финансирования клиентов, включавший дисконты, исполнение денежных требований клиента, принятие финансовых рисков. Постепенно американские факторы начали осуществлять деятельность, типичную для банковских организаций. Таким образом, американские факторы изменили форму своей деятельности, преобразившись из посредников при продаже товаров в институты, финансирующие производителей товаров.

В конце 19 века кредитные организации США стали активными участниками факторинговых операций. В 1889 году в США появился первый в истории Закон о факторах, который признавал данную деятельность легитимной и формулирующей основные принципы проведения факторинговых операций. Однако под термином «фактор» этот закон понимал агента в самом широком смысле этого слова - сюда входили консигнационный агент (реализующий товар на условиях отсрочки платежа), брокер, агент и исключительными правами, аукционист, солиситор (адвокат, специализирующийся на самостоятельном ведении дел в судах), агент по продаже недвижимости и другие посредники. То есть закон охватывал институт классического представительства, к которому современный факторинг отношения не имеет Максименко О., Этапы большого пути, - Финансовые услуги, № 2 (2), 2007 .

По мере увеличения прибылей и развития факторинговых услуг, у факторов появилась возможность досрочно, до погашения долгов покупателем, осуществлять выплаты в пользу своих принципалов. Факторинговая компания становилась единственным надежным должником поставщика вместо разрозненных покупателей с неопределенной платежеспособностью. По мере совершенствования коммуникаций у производителя отпала необходимость посылать товары торговому агенту на консигнацию: товары могли быть проданы по образцу, находящемуся у агента, и отгружены непосредственно покупателю. Однако принципалам по-прежнему полагались на своих агентов, которые были им хорошо известны, пользовались их доверием и которые оплачивали товары сразу после их отгрузки. Вследствие этого принципалы были заинтересованы в сохранении данного вида агентского обслуживания. Так была заложена основа факторинга в его современном понимании www.factoringpro.ru .

Факторинговые услуги в их современном представлении впервые были оказаны американским банком “First National Bank of Boston” в 1947 году, однако официально они были признаны в США в 1963 году, когда правительственная организация-контролер денежного обращения приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности.

В Европе факторинг стал широко использоваться начиная с 50-х годов 20 века. Именно в этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Такая практика была обусловлена двумя основными причинами. С одной стороны, постепенно по ряду товарных групп начал формироваться устойчивый "рынок покупателя", где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа. С другой стороны, многие покупатели в то время испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали сначала продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками.

При этом поставщики сами испытывали недостаток оборотных средств и часто были финансово не способны предоставить рассрочку платежа. Факторинг стал своевременным помощником в ведении бизнеса. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара позволяло поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. С ростом спроса на продукцию поставщиков, торгующих с отсрочкой, росли продажи, что одновременно сказывалось на увеличении финансирования поставщиков.

С середины 20 века начал развиваться международный факторинг. Программа страхового поощрения экспорта, проводимая президентом Кэннеди в 1961 году, подтолкнула американские банки на исследование европейского рынка. В следствии чего, “First National Bank of Boston” создал холдинговую компанию в Швейцарии «International Factors Group» (IFG), целью которой было развитие национальных факторинговых компаний. Деятельность ассоциации сосредоточилась в области организации проведения международных факторинговых операций для различных компаний по всему миру. В настоящее время в состав IFG входит около 89 Факторов и 13 компаний на правах спонсоров, которые осуществляют свою деятельность более чем в 50 странах мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей.

В 1968 году с целью защиты интересов независимых факторинговых компаний по всему миру, была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией, объединяющей в настоящее время 216 факторинговых компаний из 62 стран мира. FCI призвана способствовать росту международной торговли посредством развития факторинга. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных.

Факторинговые операции приобрели широкое распространение на международном рынке, однако участники торговых отношений столкнулись с ситуацией отсутствия правового регулирования отношений по факторинговому обслуживанию. В этих условиях ясно обозначилась потребность в разработке правовых норм регулирующих международные операции по финансированию под уступку денежного требования.

28 мая 1988 года в Оттаве была подписана Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям, устанавливающая общие юридические рамки операций, контроль за равновесием интересов различных участников при факторинговых операциях. В соответствии с положениями данной конвенции операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1. наличием кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2. ведением бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

3. инкассированием его задолженности;

4. страхованием поставщика от кредитного риска.

Конвенция была подписана 14 государствами, ратифицирована Италией, Нигерией и Францией и вступила в силу в 1995 году. Положения, закрепленные в ней, используются законодателями многих стран в качестве основы при разработке специального правового регулирования этого вида договоров.

31 января 2001 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Настоящая Конвенция применяется:

a) к уступкам международной дебиторской задолженности и международным уступкам дебиторской задолженности, как они определены в настоящей главе, если в момент заключения договора уступки цедент находится в Договаривающемся государстве;

б) к последующим уступкам дебиторской задолженности при условии, что любая предшествующая уступка регулируется настоящей Конвенцией Конвенция Организации Объединенных Наций от 12 декабря 2001 года. .

Кроме того, деятельность в рамках международного факторинга также регулируется "Правилами международной факторинговой деятельности" (General Rules for International Factoring - GRIF), которые приняты членами FCI и IFG.

Мировой рынок факторинга условно можно разделить на два пути развития: на американскую и европейскую модели.

Европейская модель предполагает создание крупных, но узкоспециализированных компаний-факторов, которые, как правило, имеют банковское происхождение. Данные компании были сформированы в конце 1950-х годов дочерними структурами банков. Позднее они отмежевались от материнских структур и обрели полную независимость.

В американской модели все наоборот: факторинговые компании создавались в 1960-е годы частными предпринимателями без участия банков. Банки вскоре заинтересовались новым бизнесом и приобрели некоторые факторинговые компании в управление или собственность, расширив, таким образом, свой банковский портфель. Тем не менее, на американском рынке по-прежнему сохраняется множество сравнительно небольших факторинговых компаний.

Российский рынок факторинга сегодня идет по европейскому пути: в большинстве случаев факторинговые компании у нас появляются как подразделения банков и банковских структур www.factorings.ru .

История развития факторинга в России насчитывает лет 20.

Первые попытки внедрить факторинг были предприняты Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР в 1988 г Новоселова Л. А., Сделки уступки права (требования) в коммерческой практике. Факторинг. - М.: «Статус», 2003.-494с. . Содержание факторинговых операций в те годы было далеко от международной практики и от того продукта, который предоставляется на российском рынке сейчас. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок.

Однако, слабая подготовка работников, отсутствие соответствующей справочной и научной литературы, отсутствие практического опыта в осуществлении факторинговых операций, а также необходимость выполнения плана реализации, плана прибыли от реализации обусловили подмену факторинга банковской гарантией, что привело к неправильному пониманию его сущности. С 1 июля 1992 года Промстройбанк прекратил практику факторинговых операций.

Стремление внедрить на рынок факторинг явилось толчком к появлению письма Госбанка СССР № 252 от 12.12.1989 года «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги», которое и стало первым нормативным документом, устанавливающим порядок проведения факторинговых операций. Данное письмо охватывало лишь случаи переуступки просроченных требований - уступка производилась только после получения поставщиком от банка плательщика извещения о помещении платежных требований в картотеку № 2 (расчетные документы, не оплаченные в срок) Новоселова Л.А. Сделки уступки права (требования) в коммерческой практике. Факторинг.-М.: «Статус», 2003. - 494с. . В 1992 году Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок.

На уровне закона отношения по договору финансирования под уступку денежного требования впервые были урегулированы частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, введенной в действие с 1 марта 1996 г. Указанному договору посвящены положения главы 43 ГК РФ. При разработке данной главы были широко использованы положения Конвенции ООН «О международном факторинге», хотя Россия по настоящее время не является участницей этой Конвенции.

В 1994 году в FCI был принят первый российский банк, им стал "Тверьуниверсалбанк", позже был принят "Мосбизнесбанк". На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ "Менатеп", "Международный московский банк", и многие другие. Безусловным лидером рынка тогда был "Международный московский банк" с объемом факторинговых сделок 70 млн. долл. США в год.

После кризиса 1998 года произошел определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом.

Но по-настоящему рынок факторинга в России стал развиваться в начале 2000-х годов. Растущий интерес к услуге финансирования под уступку дебиторской задолженности был вызван общей положительной динамикой развития экономики страны, а также усилением конкурентной борьбы на рынках.

В июне 2001 года была создана Восточно-Европейская Факторинговая Ассоциация (ВЕФА). Ассоциация является добровольной, некоммерческой организацией, основной цель которой является содействие росту факторингового рынка на территории стран СНГ и Восточной Европы и повышению привлекательности региона на «факторинговой карте мира». Одной из ключевых задач деятельности Ассоциации является внедрение единой нормативной базы для ведения межфакторного бизнеса, что, несомненно, обеспечит крайне необходимую правовую основу для деятельности участников международного рынка факторинговых услуг, создавая таким образом благоприятные условия для их хозяйственной деятельности и облегчая взаимодействие факторинговых банков и компаний разных стран.

Недавно ВЕФА приняла новое направление в своем стратегическом развитии - объединение национальных факторинговых ассоциаций (подразделений ВЕФА - EEFA"s Chapters) и оказание им помощи в развитие их местного рынка факторинговых услуг.

Знаковым событием для рынка факторинга в России стала регистрация 27 июля 2007 Ассоциации факторинговых компаний. Целью создания Ассоциации является содействие развитию рынка факторинга в целом, а также защита интересов членов Ассоциации, формирование нормативно-правовой базы и правил поведения на рынке, содействие развитию международного факторинга, оказание информационных услуг. Инициаторами ее создания стали крупнейшие игроки рынка факторинга: ЗАО ФК "Еврокоммерц", ЗАО Банк "Национальная Факторинговая Компания" и ЗАО "Межрегиональная Факторинговая Компания "ТРАСТ". Образование Ассоциации Факторинговых компаний, - Деловая неделя, 31.07.2007

Российский рынок факторинга развивается стремительными темпами, его потенциальная емкость довольно высока: в него входят объем рынка товарных кредитов и отсрочки платежа, которые поставщики смогут предложить только благодаря использованию факторингового финансирования.

Однако противоречивость законодательства и отсутствие специальных норм в отношении регулирования данной деятельности вызывают сложности во взаимодействии участников рынка и государственных органов. Основной проблемой является не столько отсутствие определения факторинга в законодательстве, сколько неразбериха по поводу лицензирования данной деятельности.

В соответствие со ст. 825 ГК РФ в качестве финансового агента договор финансирования под уступку денежного требования могут заключать не только банки, иные кредитные организации, но и коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.

Лицензирование различных видов деятельности осуществляется на основании Федерального закона РФ № 128-ФЗ от 08.08.2001 «О лицензировании отдельных видов деятельности». Однако, согласно данному документу, лицензирование деятельности по финансированию под уступку денежного требования не требуется. Кроме того, законодателем не установлен лицензирующий орган, а, следовательно, коммерческая организация, которая предоставляет услуги факторинга, не может получить лицензию на осуществление данной деятельности.

Одновременно с этим, согласно Федеральному закону № 395-1 «О банках и банковской деятельности» финансирование под уступку денежного требования не относится к числу банковских операций и отражается в законе в числе сделок, которые кредитные организации вправе осуществлять помимо банковских операций. В соответствии со статьей 1 вышеупомянутого закона, лицензия Центрального банка РФ дает право юридическому лицу осуществлять банковские операции. Однако, осуществление сделок по финансированию под уступку денежного требования, не является банковской операцией, а, следовательно, по логике, не требуется и наличия специальной банковской лицензии на их осуществление.

Вместе с тем, на территории РФ продолжает действовать Федеральный закон от 26.01.1996 года № 15-ФЗ «О введении в действие части второй Гражданского кодекса РФ». Согласно статье 10 данного документа, сохраняется существующий порядок осуществления деятельности финансовых агентов до установления условий лицензирования их деятельности. Таким образом, независимые специализированные факторинговые компании могут осуществлять данный вид деятельности без лицензии до разработки соответствующих документов. На данный момент законодателем не был установлен ни один документ, устанавливающий лицензирование факторинговой деятельности. Поэтому, в нынешних условиях, специализированные факторинговые компании, осуществляют свою деятельность без лицензии.

В январе 2008 года вступил в законную силу Федеральный закон № 275-ФЗ «О внесении изменений в статьи 5 и 7 Федерального закона 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»». Согласно данному закону, в перечень организаций, подпадающих под определение финансовых учреждений, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом, проверяемых в сфере борьбы с коррупцией, подпадают и коммерческие организации, занимающиеся финансированием под уступку денежного требования Федеральный закон № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» .

На сегодняшний день российский рынок факторинга представлен двумя типами игроков: специализированными факторинговыми компаниями, такими как факторинговая компания Eurokommerz, межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ», факторинговая компания «ТрансКредитФаткоринг», факторинговая компания ООО «СИСТЕМА Фактор», и финансовыми агентами - отделами факторинга в банке, наиболее крупными и конкурентоспособными из которых являются: Акционерный Коммерческий банк "Промсвязьбанк", Открытое акционерное общество Коммерческий банк "Петрокоммерц" (ОАО Банк "Петрокоммерц"), банк «Национальная Факторинговая Компания», Номос-Банк. Ведущая пятерка: Еврокоммерц, НФК, Петрокоммерц, Промсвязьбанк, Номос-Банк охватывает 73% рынка факторинга Чернышева М., Велиева И., Самиев П., Российский рынок факторинга в первом полугодии 2007 года: подготовка к очередному рывку, - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» .

Наиболее качественное обслуживание предоставляют специализированные факторинговые компании, это объясняется тем, что факторинг является их основной деятельностью. Клиенты, воспользовавшиеся услуга специализированных факторинговых компаний, получают факторинговое обслуживание высокого класса, полностью реализуя свои планы по расширению бизнеса за счет пополнения оборотного капитала, минимизации и страхования рисков, а также оптимизации процесса управления дебиторской задолженностью. Единственным недостатком факторинговых компаний является необходимость заимствования ресурсов, что вынуждает устанавливать лимиты на клиентов в меньших объемах и увеличивать стоимость оказываемых факторинговых услуг на расходы по приобретению ресурсов.

Ресурсная база банка позволяет устанавливать лимиты финансирования, обеспечивающие продавцам (клиентам) рост продаж и предлагать более выгодные тарифы, что дает определенное конкурентное преимущество банкам, развивающим факторинг. Однако, за частую банки не инвестируют достаточное количество денег в создание программного обеспечения, без которого не возможен качественный и эффективный факторинг.

1.2 Экономическая сущность факторинговой деятельности

Слово фактор происходит от латинского глагола facio, что в буквальном переводе означает "тот, кто делает", т.е. тот, кто осуществляет торговлю как посредник.

Факторинг - это торгово-посредническая деятельность, в ходе которой организация-фактор (финансовый агент) предоставляет комплекс услуг по обслуживанию дебиторской задолженности поставщика товаров (услуг). При этом поставщик уступает финансовому агенту права требования, вытекающие из его контрактов по продаже товаров (оказанию услугтом поставщик уступает финансовому агенту права требования, вытекающие из его контрактов по продаже товаров Красовский С., Практические аспекты факторинга, - Финансовый директор, № 7-8 (61-62) июль-август 2007 года.

Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. www.raexpert.ru

Факторинг - финансовая операция, услуга, оказываемых банками или фактор-компаниями и заключающаяся в кредитовании оборотного капитала клиентов из малого и среднего бизнеса путем инкассирования их дебиторской задолженности и кредитования клиента с одновременным гарантированием от кредитных и валютных рисков. Фактически, банк или фактор-компания покупают дебиторские счета клиента за наличные с дисконтом, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому клиент продал товар или предоставил услуги. Бизнес словарь, www.businessvoc.ru

В конвенции УНИДРУА "О международном факторинге" (UNIDROIT Convention on International Factoring) "под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

а) Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

б) Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:

· финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж

· ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам

· предъявление к оплате денежных требований

· защита от неплатежеспособности должников.

Уступка дебиторской задолженности должна сообщаться дебиторам".

В российском законодательстве отсутствует определение факторинга, и под данной операцией понимается финансирование под уступку денежного требования. Так ГК РФ определяет факторинговые операции следующим образом: "По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование" Гражданский Кодекс РФ глава 43, статья 824 .

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1. финансовый агент - факторинговая компания или факторинговый отдел банка;

2. клиент (кредитор, поставщик товара);

3. заемщик (предприятие) -- фирма-потребитель товара.

Гражданский Кодекс РФ прямо ограничивает круг лиц, которые по договору факторинга могут выступать в качестве финансовых агентов. Этими агентами могут быть банки, иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого типа.

Согласно статье 1 Конвенции УНИДРУА поставщик должен или может уступить финансовому агенту денежное требование, вытекающее из контрактов купли-продажи, заключенных между поставщиком и его покупателями, за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования. Из этого следует, что должником (покупателем) товара не может быть физическое лицо.

Среди основных требований, предъявляемых к поставщику (клиенту), желающему встать на факторинговое обслуживание, можно выделить следующие:

Поставки должны осуществляться на условиях отсрочки платежа;

Форма оплаты - безналичный расчет;

Срок отсрочки, предоставляемой покупателем, не должен превышать 90 дней;

Компания должна иметь высокие темпы развития и считать стремительный рост одним из главных стратегических направлений своей деятельности (для этого факторы проводят анализ бухгалтерской отчетности компании, динамику финансовых показателей, договоры на планируемые поставки) www.factoringpro.ru .

Схема факторинга довольно проста и представляет собой взаимодействие трех сторон (Рисунок 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 Жарковская Е. П., Банковское дело: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега - Л., 2005. - 440 с. . Схема факторинговой операции

1- Поставка товара на условиях отсрочки платежа

2- Уступка права требования долга по поставке Банку

3- Выплата досрочного платежа (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после предоставления счета-фактуры, накладной

4- Оплата за поставленный товар

5- Выплата остатка средств за минусом комиссии.

Поставщик отгружает продукцию покупателю на условиях отсрочки платежа. Накладные передаются поставщиком в факторинговую компанию (управление факторинговыми операциями в банке). Фактор в свою очередь платит компании-поставщику по накладным за отгруженный товар до 90% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара). Позже покупатель переводит на счет факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику, за вычетом факторинговой комиссии.

Клиентами факторинговых компаний могут быть предприятия из различных отраслей экономики и сегментов рынка, однако наиболее востребованы услуги факторинга в России среди производителей пищевой продукции, при этом чуть менее половины - это производители алкогольной продукции.

По данным 2007 года более половины сделок, а именно 66%, были заключены с компаниями - производителями товаров народного потребления: пищевой промышленности - 33%, приборостроения (сюда входит бытовая техника и компьютеры) - 16%, химии и нефтехимии (сюда входит бытовая химия) - 12%, легкой промышленности - 5%. (Диаграмма 1).

В рамках предоставления факторинговых услуг фактор проверяет кредитоспособность и деловую репутацию торговых партнеров поставщика, помогает определить их сильные и слабые стороны еще до начала торговых операций. Одновременно факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: юридическое сопровождение деятельности клиента, страхование финансовых и кредитных рисков, административное управление и инкассирование дебиторской задолженности, сюрвеинг (организация контроля приемки товара), леджеринг (организация учета продаж и дебиторской задолженности), кредитный менеджмент Бабичев С. Н. Многоликий факторинг, - Управление компанией №11, 2006 г. .

Диаграмма 1 Ваулина Юлия, Как прожить взаймы до оплаты по контрактам, - Эксперт Волга, № 44 (84), 26 ноября 2007 года. . Сегментация потребителей факторинговых услуг

Клиент сам может выбрать необходимый его бизнесу комплекс услуг, сопутствующих финансированию, и этот выбор напрямую влияет на стоимость факторингового обслуживания, то есть на размер комиссионного вознаграждения.

Структура факторинговой комиссии обычно выглядит следующим образом Покаместов И.Е., Подлеснова А.Ю., Бюджетирование и бизнес планирование факторинговой деятельности.- Факторинг и торговое финансирование, 1/2008:

1. Разовые затраты (начальные):

Подписания договора на факторинговое обслуживание;

Установка и настройка модулей программного обеспечения (при электронном факторинге).

2. Фиксированный сбор за обработку документов.

3. Фиксированный процент от оборота поставщика за администрирование факторинга. Большая часть этой части комиссии представляет собой оплату оказываемых фактором услуг, а именно:

Контроль своевременной оплаты товаров дебиторами;

Работа с дебиторами при задержках платежей (только для факторинга без регресса);

Учет текущего состояния дебиторской задолженности и предоставление поставщику соответствующих отчетов;

Инкассация платежных требований.

Комиссии включает в себя премию за принятые на себя фактором риски:

Риск несвоевременной оплаты поставок (ликвидный риск);

Риск неплатежеспособности дебиторов (кредитный риск);

Риск резкого изменения стоимости кредитных ресурсов (процентный риск);

Риск банкротства продавца.

4. Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика (в практике принят ежедневный расчет данного процента, обычно этот процент на 2-3% превышает ставки по краткосрочным кредитам банков, что связано с повышенными рисками, принимаемыми на себя фактором, а также с наличием сопутствующих услуг).

Стоимость факторингового обслуживания для каждого клиента разнообразна, и ее размер зависит не только от отрасли, в которой работает клиент, сезонности его бизнеса, но и от объема и качества дебиторской задолженности, передаваемой на факторинговое обслуживание, а также деловой репутации клиента и его финансового состояния.

Факторинг «превращает» дебиторскую задолженность в «живые деньги», тем самым, позволяя увеличить оборотные средства и сократить кассовые разрывы. Использование поставщиками услуг факторинга, дает возможность значительно укрепить бизнес и повысить конкурентоспособность предлагаемых товаров, работ и услуг, обеспечивая такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Все это позволяет поставщику решить такие насущные проблемы, как увеличение объемов продаж, ассортимента продукции, выход на новые рынки сбыта, расширение клиентской базы и доли компании на рынке и многое другое.

Таким образом, факторинг направлен на решение таких насущных для поставщика проблем, как:

Недостаток оборотных средств;

Ускорение оборачиваемости денежных средств;

Наращивание объемов продаж;

Превращения дебиторской задолженности в деньги;

Получения дополнительного финансирования;

Ликвидация кассового разрыва.

Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита. Очевидно, что в кредит можно продать гораздо больше товаров, чем по предоплате.

Факторинг по существу является комбинацией четырех видов услуг.

Первая услуга заключается в финансировании поставщиков товаров и услуг. Для этого фактор, с которым поставщик заключает договор о факторинговом обслуживании, берет на себя обязательство всякий раз, когда поставщик, совершая отгрузку товара, предоставляет товарный кредит покупателю, выплачивать ему большую часть стоимости поставки. Причем факторинговый договор заключается на неопределенный срок. Таким образом, если компания нацелена на увеличение объема продаж, то она имеет возможность постоянно пускать деньги в оборот и при этом конкурировать с другими поставщиками за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет.

Вторая услуга - это предоставление фактором информационного обеспечения деятельности поставщика, ведения учета состояния его дебиторской задолженности.

Третий вид услуг - это хеджирование (страхование) рисков поставщика. Заключая договор факторинга, компании получают возможность исключить риски, связанные с поставкой товаров в кредит: риски несвоевременной или неполной оплаты поставок покупателями, обесценения стоимости отгруженных товаров за счет инфляции и девальвации рубля.

Наконец, четвертый вид услуг - это административное управление дебиторской задолженностью, включающее контроль своевременности оплаты поставок, работу с дебиторами, организацию для поставщика кредитного менеджмента, в том числе установление лимитов на каждого из его покупателей. Поставщику регулярно предоставляются следующие отчеты по состоянию дебиторской задолженности: о поставках, зарегистрированных за определенный период; о переводе средств поставщику; о поступлении средств от дебиторов; о статистике платежей по каждому дебитору; о состоянии просроченной задолженности. Также в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших компаний, не располагающих собственными ресурсами для инкассации. Это позволяет им экономить трудовые и финансовые ресурсы.

При факторинге фактор берет на себя значительную часть рисков своего клиента, в частности риски ликвидности и кредитные риски.

Под кредитными рисками при факторинге понимается риск неоплаты покупателем осуществленной поставки, наступающий вследствие мошеннических действий в отношении поставщика, финансовой несостоятельности покупателя либо серьезного кризиса его бизнеса, а также вследствие обстоятельств непреодолимой силы.

Ликвидные риски представляют собой риски несвоевременной оплаты дебиторской задолженности, приводящие к недостатку средств у поставщика для покрытия текущих затрат. При факторинге поставщик получает финансовые ресурсы от банка практически в момент поставки, поэтому ликвидные риски поставщика становятся заботой банка.

Факторинг - универсальный коммерческий продукт. В классическом варианте он состоит из целого комплекса услуг, комбинация которых позволяет соответствовать запросам клиентов разнообразной отраслевой принадлежности с различным объемом продаж.

В международной практике существует четыре вида факторинговых продуктов: классический (полный) факторинг, реверсивный факторинг, spot factoring и invoice discounting.

Классический факторинг - это комплекс услуг, оказываемых финансовым - агентом клиенту (поставщику) по его инициативе. Согласно классическому факторингу фактор обязательно проверяет финансовое состояние, репутацию клиента, его дебиторов, и помимо финансирования, оказывает сопутствующие услуги, к которым относится: страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работа с дебиторами по своевременной оплате (административное управление дебиторской задолженностью), информационно-аналитическое обслуживание, а также консалтинговые услуги.

Реверсивный факторинг направлен на дебитора (покупателя). Именно покупатель является инициатором заключения сделки, и все риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя, а также бремя выплаты премии фактору перекладываются с поставщика на покупателя. Данная услуга разработана для компаний, которые по определенным причинам ограничены в возможности получения отсрочки платежа на закупаемый товар от своих поставщиков, либо желают увеличить предоставляемые сроки отсрочки платежей или суммы заказов. Как правило, при реверсивном факторинге фактор принимает на себя обязательство по оплате поставок, производимых покупателю на условиях отсрочки платежа. Предприятию устанавливается лимит, в пределах которого факторинговая компания гарантирует поставщикам предприятия оплату отгруженных на условиях отсрочки платежа партий товара. Оплата производится в течение дня с момента представления отгрузочных документов. При этом никаких требований к финансовому состоянию поставщика фактор не предъявляет. По истечении отсрочки платежа предприятие расплачивается с факторинговой компанией. Кроме того, если в классический факторинг входит комплекс услуг по финансированию, управлению дебиторской задолженностью, ведению бухгалтерского учета, страхованию, консалтингу, администрированию задолженности и информационно-аналитические услуги, то основным в реверсивном факторинге является финансирование кредиторской задолженности, покрытие рисков поставщика и информационно-аналитическое обслуживание.

Spot factoring - это услуга, образованная для начинающих компаний, индивидуальных предпринимателей, которым для развития бизнеса необходимо только финансирование. Согласно данному продукту, фактор проверяет надежность, платежеспособность, репутацию на рынке не клиента (поставщика), а его покупателя (дебитора). Как правило, данные сделки заключаются не более чем на два года.

Факторинг типа Invoice discounting необходим тем компаниям, которые работают с огромным количеством покупателей, и для эффективного развития бизнеса им необходимо только финансирование. Проверка каждого дебитора нецелесообразна, так как банкротство одного или нескольких покупателей не окажет сильного негативного воздействия на финансовое положение клиента.

В основном, все факторинговые операции можно классифицировать по трем основным признакам Фельдман Александр, Экономический смысл факторинговых операций, - Коммерческий директор, № ѕ, март - апрель 2006:

1. по месту проведения сделки;

2. по уровню рискованности;

3. по типу взаимодействия с покупателем.

Так, согласно первому классификационному признаку, факторинговые операции подразделяются на внутренние и внешние.

Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

Факторинг называется внешним (чаще используется название международный факторинг), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми компаниями: факторинговая компания в стране продавца берет на себя финансирование экспортера, а факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя кредитные риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности. Использование факторинга в международной торговле может быть очень выгодно в случаях, когда торговля осуществляется между странами с существенными различиями в их экономических и правовых системах. Поскольку факторинговая компания страны импортера обладает более полной информацией о платежеспособности компаний своей страны, это позволяет ей объективно оценивать надежность покупателей. Если импорт фактор соглашается работать по схеме международного факторинга, то он может принимать на себя риск неплатежеспособности импортера, тем самым гарантирует полную возвратность средств. Кроме того, экспортер вынужден подстраховываться на случай резкого скачка курса валют. Используя факторинг, экспортер получает значительную часть от стоимости проданного товара сразу после отгрузки, таким образом, снимая с себя валютный риск. Международный факторинг может осуществляться и без посредничества импорт-фактора, в этом случае схема взаимодействия контрагентов аналогична классическому факторинговому взаимодействию.

В зависимости от уровня рискованности различают факторинг с регрессом и без регресса.

В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования.

В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании.

По уровню взаимодействия с покупателями факторинг бывает открытым и закрытым.

При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки.

В случае же закрытого факторинга покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора. В мировой практике факторинг без регресса обычно бывает открытым, факторинг с регрессом как открытым, так и закрытым.

банк факторинговый операция риск

ГЛАВА 2. ВНЕДРЕНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ФАКТОРИНГОВЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ В БАНКЕ

2.1 Организация факторингового бизнеса

В мировой практике существует несколько способов развития факторингового бизнеса. Классический пример появления факторинговой компании может включать следующие этапы: сначала создается база по оценке дебиторов, вторым шагом может быть страхование дебиторской задолженности, третье - собственно предложение факторинга. Ряд крупнейших европейских игроков шли именно по этому пути. Изначально это может быть некое консалтинговое агентство по оценке риска дебитора, которое впоследствии может быть преобразовано в коллекторское агентство, приняв на себя функцию сбора дебиторской задолженности. Затем, когда уже наработана определенная база и статистика по просрочкам и невозвратам, компания может заняться страхованием рисков. И, наконец, заключительный шаг - предложить клиентам до сих пор недостающую функцию финансирования, приобретая статус полноценного Фактора. Другой вариант - предложение факторинга на базе банка или компании, входящей в банковскую группу/дочернюю структуру банка Марина Чернышева, Ирина Велиева, Павел Самиев, Российский рынок факторинга в первое полугодие 2006 года. - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» .

Подобные документы

Виды и типы факторинговых отношений. Стоимость услуги и ценообразование операций факторинга. Анализ рынка факторингового бизнеса в России. Анализ факторинговых операций в секторе малого и среднего бизнеса. Управление рисками факторингового бизнеса.

дипломная работа , добавлен 04.10.2014


Преимущества факторинга, виды факторинговых операций. Типы факторинговых соглашений. Современное состояние системы факторинговых операций в России. Зарубежный опыт по регулированию факторинга. Направления совершенствования факторинговой деятельности.

курсовая работа , добавлен 06.06.2011


Схема классификации факторинговых операций. Основные критерии классификации: по месту проведения, форме заключения договоров, количеству фактор-фирм и периодичности обслуживания. Модели факторинга в международной торговле, их характеристика и анализ.

контрольная работа , добавлен 02.03.2012


Формирование системы управления банковскими рисками как стратегическая задача собственников и высшего менеджмента кредитных организаций и государства в целом. Проблема недостаточной развитости механизмов риск-менеджмента факторинговых услуг в России.

курсовая работа , добавлен 06.12.2010


Факторинговый кредит, субъекты, участвующие в проведении факторинговых операций. Практика проведения факторинговых операций, пути совершенствования факторингового кредита. Значимость факторингового кредита для экономики, перспективы его развития.

курсовая работа , добавлен 15.04.2012


Факторинговые операции: кредитование клиента для формирования оборотного капитала, посреднические комиссионные услуги. Главная цель: инкассирование долгов для сокращения расходов вследствие задержки платежей и предупреждения сомнительных задолженностей.

реферат , добавлен 13.05.2009


Понятие, основные виды и функции факторинга. Финансово-экономический анализ деятельности ЗАО "Национальная Факторинговая Kомпания". Расчет показателей российского рынка факторинга, пути совершенствования и перспективы развития факторинга в России.

дипломная работа , добавлен 29.10.2012


Определение величины процентного дохода клиента депозитной программы. Механизм проведения факторинговых операций. Расчет ставки и суммы платы за факторинг. Определение дохода банка от проведения кредитной операции. Расчет процентного дохода кредитора.

задача , добавлен 18.02.2011


Определение понятия факторинга как выкупа платежных требований у поставщика товаров и услуг с целью устранения риска. Сущность, условия проведения факторинговых операций, их основные виды и участники. Методы установления предельных сумм по договору.

Среди огромного количества кредитных продуктов для малого и среднего бизнеса особое место занимает факторинг. Такая услуга позволяет продавцам товаров защититься от неплатежей, а покупателям – гарантировать себе бесперебойные поставки даже при недостатке средств на счетах. Факторинговое обслуживание имеет как плюсы, так и минусы, рассмотрим их подробнее ниже.

Факторинг — что это простыми словами

Факторинговое обслуживание включает в себя целый комплекс услуг по финансированию и оценке сторон сделок, а также собственную систему контроля поставок и оплат.

Суть факторингового финансирования

Для тех компаний, которые осуществляют оптовые закупки небольшими партиями на регулярной основе у одного продавца, кредитование обычными видами займов неудобно и невыгодно. позволяет получать небольшие суммы кредитов, но существенно увеличивает расходы компании за счет высоких процентов.

Поэтому компании-поставщики заинтересованы в привлечении банка или факторинговой компании (фактора) в качестве стороны-плательщика по договорам поставки. Покупатель при этом становится должником фактора в сумме поставки и возвращает средства именно ему.

Продавец при этом получает сразу несколько преимуществ:

• ликвидация кассовых разрывов;
• возможность бесперебойного осуществления циклов производства и продаж;
• дополнительные гарантии осуществления платежей;
• получение сведений о платежеспособности дебитора.

Факторинг может осуществляться в двух видах: с регрессом или без.

Регресс означает возможность для банка или факторинговой компании осуществлять возврат требований по уплате факторинговых платежей продавцу. Иными словами, если покупатель в срок не произвел оплату за поставку, долг фактору возвращает продавец. Взаиморасчеты между продавцом и покупателем после закрытия долга по факторинговому финансированию, банк уже не контролирует.

Отдельно стоит выделить факторинг без уведомления . В этом случае сам дебитор не уведомляется о то, что поставки и расчеты теперь происходят через фактора. Переводы средств могут осуществляться на расчетный счет продавца в банке-факторе.

Чаще всего за заключением договора факторинга обращается продавец. С помощью фактора компании рассчитывают компенсировать потери от задержек выплат покупателя, развивая при этом сотрудничество с ним на условиях отсрочки платежа. Но иногда за факторинговым обслуживанием обращается покупатель. В этом случае финансируется процедура покупки оптовых партий товара, а сам вид факторинга именуется реверсивным или закупочным .

Видео — что такое факторинг:

Система банковского факторинга

Факторинговое финансирование осуществляется в том случае, если между продавцом и дебитором существует договоренность, закрепленная в договоре поставки, об отсрочке платежа сроком до 180 (иногда до 240 суток) с момента поставки.

В этом случае банк выплачивает продавцу средства в сумме до 90% от стоимости всех товаров по товарной накладной, а дебитор, в свою очередь, всю сумму долга переводит на факторинговый счет в банке.

Банк, получив перевод, взимает комиссию за обслуживание, за обработку данных по накладным, проценты по сумме финансирования за фактическое количество дней использования кредитных средств. После этого из суммы поступления гасится основной долг по финансированию, а остаток средств (если он есть) переводится продавцу.

Банк осуществляет финансирование сделок по факторингу в несколько этапов :

• оценка платежеспособности покупателей и продавцов по внутрибанковской нормативной документации;
• подписание договора о факторинговом обслуживании, а также сопутствующей документации (договоров банковского счета, поручительств и т.д.);
• рассылка покупателям (дебиторам) уведомлений о необходимости перечисления средств на специализированный счет, открываемый в банке на имя продавца;
• прием от продавца товарных накладных и счетов-фактур по отгруженным партиям товара, оценка договора поставки и соответствия его условиям накладной, внесение поставок в базу данных;
• перевод суммы финансирования на счет продавца, внутрибанковский учет объема требований и выплат;
• отслеживание просроченных поставок (то есть тех, по которым отсрочка платежа уже закончилась, а оплата от дебитора не поступила), иногда в этом случае клиент может подтвердить в письменном виде закрытие данной поставки, и регрессное требование выдвинуто не будет;
• прием входящих платежей от дебитора, их разнесение по поставкам, учет выплаченных процентов и возврат излишне уплаченных средств клиенту.

Факторинговая компания

Не столь важно, кто осуществляет финансирование – банк или факторинговая компания. Основное отличие банка от компании-фактора – стандарты работы.

Если банк может параллельно оказывать различные услуги по сопровождению счетов, осуществлять переводы между счетами клиента и дебитора, то факторинговая компания — оказывать широкий спектр услуг по страхованию платежей, их сопровождению, отслеживанию поставок (в том числе за рубеж) и др.

Факторинговая компания, параллельно с финансированием, проводит полное сопровождение дебиторской задолженности, участвует в решении спорных вопросов с дебиторами.

Использование в малом бизнесе

Сегмент МСБ – один из самых чувствительных к недостатку денежных средств ввиду низкой капитализации и недостатка собственного капитала. Именно поэтому факторинг особенно востребован в малом бизнесе, как альтернатива банковскому кредитованию и дополнительная гарантия надежности сделок.

Основные достоинства факторинга для этого сегмента бизнеса:

• доступность кредитных средств;
• отсутствие или минимальный размер дополнительных платежей и комиссий;
• возможность ускорить , получая тем самым дополнительную прибыль;
• минимизация рисков от налаживания отношений с новыми покупателями;
• возможность гибко изменять политику действий на рынке, привлечения клиентов на выгодных и удобных условиях отсрочки платежа.

Плюсы и минусы

Даже в условиях кризиса банки постоянно развивают перечень кредитных продуктов для бизнеса, позволяя предпринимателям с минимальными издержками использовать заемные средства для развития.

Многие из этих предложений слишком дороги или недоступны для небольших компаний.

Факторинг помогает использовать кредитные средства с максимальной пользой и минимальной переплатой.

Однако, и этот продукт имеет свои недостатки :

• достаточно высокая цена – около 15-20% годовых;
• необходимость предоставления информации о дебиторах;
• ограниченность финансового потока объемами продаж;
• в факторинге используются только поставки, расчет по которым идет в безналичной форме.

Положительных сторон факторинга гораздо больше:

• отсутствие залога;
• возможность передать контроль за дебиторкой третьему лицу; банки и факторинговые компании учитывают на своих счетах все поставки, даже те, финансирование по которым не осуществляется;
• крупные факторы создают специальный пользовательский интерфейс для своей программы, позволяя клиенту самостоятельно отслеживать любые изменения в дебиторской задолженности;
• факторинговое финансирование не считается кредитными средствами и не влияют на ключевые показатели баланса компании;
• банки не предъявляют строгих условий к платежеспособности поставщика;
• при заключении договора на факторинг без регресса, риски неплатежа от дебитора несет фактор, бизнесу же гарантированны своевременные поступления на счет;
• сокращение кассовых разрывов позволяет планировать финансовые потоки более эффективно.

Факторинг, пример расчета

Рассмотрим простейший пример:

Продавец поставил покупателю 1 января товар на общую сумму 100 000 рублей. Банк финансирует 90% от суммы поставки. Ставка – 15% годовых, дополнительные платежи – комиссия за обработку счета-фактуры в размере 50 рублей за штуку. Отсрочка платежа – 180 дней. Дебитор расплатился 21 января.

После обработки счета-фактуры компания получит от банка: 100 000*0,9=90 000 рублей.

Комиссия за использование факторинговых средств составит:

(100000*0,9*0,15)/365*20=739,73 рублей

Итоговая переплата по поставке: 739,73+50=789,73 рублей.

УДК 658.15
ББК 65.291.9-21

Цель. Выявить и обосновать экономическую эффективность применения факторинга на предприятии.

Методы . В статье были применены такие общенаучные методы, как эксперимент, статистический и сравнительный анализ. Кроме того использованы методы эмпирического анализа, экономического и управленческого анализа, а также табличные методы визуального представления результатов.

Результаты. Исследования показали, что факторинг в большинстве случаев является эффективным инструментом финансового менеджмента, который позволяет бороться с просроченной дебиторской задолженностью и улучшать итоговые финансовые показатели. В тоже время сравнение результатов использования факторинга для фирм с различными особенностями ведения деятельности позволяет отдать предпочтение тому инструменту управления задолженностью, который приносит больший эффект при наименьших затратах. Полученные практические и методические результаты исследования могут быть значимы для предприятий большого, малого и среднего бизнеса в целях оптимизации финансовой деятельности.

Научная новизна. В статье представлен один из способов увеличения основных показателей оборачиваемости компании за счет работы с дебиторской и кредиторской задолженностью. В условиях финансовой нестабильности вопросы погашения постоянной дебиторской задолженности (просроченной в особенности) выходят на первый план. При этом претензионной работы становится недостаточно, поскольку проверка дебиторов, даже с предъявлением предсудебных требований может не повысить платежную дисциплину. В статье на реальных показателях деятельности предприятий обоснована необходимость проведения факторинга и рассчитана экономическая эффективность этого выбора. При этом акцентируется внимание на том, как при помощи полученного преимущества создать еще больший экономический эффект.

Вся современная экономика - это экономика жизни в кредит, поэтому продажи на условиях рассрочки платежа весьма распространены и являются нормой для многих отраслей. Но, наряду с преимуществами в виде роста выручки, предприятия несут и затраты по управлению предоставленным покупателю кредитом. Это не только затраты на оценку платежеспособности клиента или упущенная выгода из-за того, что эти средства могли бы быть использованы с большей прибылью, но и появление большого объема просроченной и безнадежной дебиторской задолженности.

По причине значимости вопроса борьбы с ростом дебиторской задолженности в литературе существует множество рекомендаций по оптимизации деятельности в области ее учета и управления , , .

К методам управления дебиторской задолженностью можно отнести:

1. тщательную проверку контрагента на надежность и платежеспособность;
2. грамотное составление договора. Необходимо, что он был проверен юристом и отражал все возможные случаи оплаты, последствия неоплаты и метод разрешения разногласий;
3. мотивацию контрагентов на своевременную оплату. Это могут быть любые приятные скидки, либо подарки, возможно использование благодарственных писем и мн. др.;
4. ведение штрафов и пенни за просроченные долги;
5. страхование рисков неоплаты;
6. ежедневный мониторинг фактов оплаты;
7. внутренний финансовый менеджмент. Он включает в себя постоянный расчет и проверку таких показателей как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент срочной и текущей ликвидности, коэффициента автономии и др.);
8. переговоры с контрагентом и постоянное напоминание, проведение сверок взаиморасчетов;
9. разработку системы альтернативного погашения долга (это могут быть бартер, залог и иные способы, удобные контрагенту).

Одним из способов оптимизации дебиторской задолженности является факторинг, который в целом оценивается как эффективный инструмент финансового менеджмента, владение которым позволяет ускорить оборачиваемость всех основных показателей и улучшить итоговые финансовые результаты.

Нормативного определения такой категории как «факторинг» в гражданском праве нет. Вместо нее используется понятие «финансирование под уступку денежного требования». Именно такой вид договора регулируется гл. 43 Гражданского кодекса РФ. В соответствии со ст. 824 ГК РФ по такому договору «одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг этому третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить в будущем финансовому агенту это денежное требование» .

Рассмотрим условное предприятие - ООО «Х», которое занимается оптово-розничной торговлей и испытывает трудности с получением денежных средств от покупателей. В результате чего у нее появляются неликвидные активы, сокращаются денежные средства, повышается кредиторская задолженность и снижается покупательная способность. Объем выручки ООО «Х» составляет 22500 тыс. рублей, в том числе просроченная дебиторская задолженность 4500 тыс. рублей, что составляет 20% от общего объема дебиторской задолженности.

Чтобы сократить объем дебиторской задолженности можно предложить несколько практических советов, например, оценить платежеспособность клиента и следить за ее изменением, составлять реестры старения дебиторской задолженности, вести переписку с должником и др. Однако данные методы сами по себе, как правило, затратные, долго тянутся во времени и не дают особых результатов. Поэтому заключим договор с факторинговой компанией, что позволит .

• сократить собственные издержки на риск-менеджмент;
• усовершенствовать контроль своевременности оплаты поставок;
• освободить время сотрудников;
• увеличить ликвидные активы;
• ускорить денежные потоки.

На основании анализа бухгалтерской отчетности, по предполагаемым оценкам, сокращение дебиторской задолженности составит около 10%. Проанализируем сводную таблицу из отчетности компании ООО «Х» за 2015 год.

Таблица 1. Расчет экономической эффективности использования факторинга компании ООО «Х»

По результатам подсчетов мы видим, что компания получит экономический эффект в размере 450 тыс. руб. При этом коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 0,6 оборота. А ведь именно он показывает, насколько быстро организация получает от покупателей оплату за проданные товары (или оказанные услуги). Или, если быть точнее, демонстрирует, сколько раз за период организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.

Итак, предположим, что компания ООО «Х» заключает договор на среднестатистических условиях с компанией по факторингу:

• сумма факторинговых операций 4500 тыс. рублей;
• полученный аванс 90% от суммы операции, резерв - 10% от суммы факторинговой операции;
• комиссия за услуги - 2%.

Результаты расчета приведены в табл. 2.

Таблица 2. Расчет экономического эффекта от применения факторинга

Резервную сумму факторинговая компания возвращает после того, как дебиторы погасят весь долг. Согласно табл. 2, экономический эффект от мероприятия составит 4050, а итоговый, после получения резерва 4410.

Полученные от факторинга деньги для эффективности нужно направить на погашение кредиторской задолженности. Размер кредиторской задолженности можно узнать из бухгалтерского баланса или оборотной ведомости по соответствующим счетам. В нашей компании она составляет, для примера, 10 % от выручки или 2250 тыс. рублей. Выясним, как изменится финансовое положение компании при проведении такой политики.

Поскольку, мы погашаем всю существующую кредиторскую задолженность (куда, конечно входят кредиты под проценты и иные обязательства с комиссиями, которые повышают себестоимость продукции), то себестоимость продукции должна снизиться. Покрытые долги избавят нас от необходимости уплачивать заработанные деньги банку или иным кредиторам. Кроме того, нужно помнить, что кредиторская задолженность по окончании года списывается на финансовые результаты, тем самым увеличивая налогооблагаемую прибыль. Поэтому, обнуление кредиторской задолженности очень благоприятно скажется на доходе. Но для чистоты эксперимента предположим небольшое снижение себестоимости за счет проведенного мероприятия в размере 2% , то есть на 351 тыс. рублей при себестоимости 17550 тыс. рублей.

Так же, введем предположение о том, что на предприятии ожидается рост производства и продаж. Экономисты компании утверждают, что в случае успеха рост выручки ожидается на 20%, то есть на 4500 тысяч рублей. Коммерческие расходы и прочие доходы взяты как процент от выручки с предположением о том, что в 2016 г. эти показатели возрастут. Ставка налога на прибыль - 20%. Для наглядности представим все ожидания и изменения за счет закрытия кредиторской задолженности в табл.3:

Таблица 3. Основные прогнозные показатели отчета о финансовых результатах ООО «Х» на 2016 г.

Таким образом, предложенные выше мероприятия эффективны и целесообразны. Поскольку мы видим рост прибыли на 3769 тыс. рублей. Даже если предположить, что роста производства от продаж не произойдет, а выручка останется постоянной при растущих коммерческих расходах, то за счет снижения себестоимости мы получим увеличение доходов. Благодаря эксперименту, мы понимаем, что расчет и сравнение показателей размера и оборачиваемости дебиторской задолженности для выявления влияния факторинга на их изменения позволяют проследить изменения финансовых результатов деятельности фирмы в динамике .

Анализируя вышесказанное, сделаем основные выводы:

1. Эффективность факторинга проявляется в увеличении прибыли за счет возрастания объемов продаж и производства, а также за счет снижения себестоимости.
2. Благодаря факторингу, поставщику компенсируется переплаченная стоимость за пользование финансовыми средствами, привлеченными в результате факторинговых операций.
3. Кроме того, факторинг эффективен, поскольку эксперты проводят ежедневный мониторинг платежей от дебиторов, регулярно представляя отчеты клиентам. Информация о платежах и задолженностях всегда актуальна и эта трудовая функция будет снята с сотрудников компании ООО «Х», а, значит появится время на реализацию более масштабных задач.
4. Факторинг позволяет высвобождать значительные денежные средства для покрытия кредиторской задолженности, которые снижают налогооблагаемую прибыль и тем самым, увеличивают доходы компании.

Однако проведенный эксперимент имеет несколько допущений относительно финансовых показателей. Поэтому проведем анализ бухгалтерской отчетности трех реальных компаний с разными показателями для того, чтобы дать наиболее точные рекомендации по эффективности использования факторинга, а также наглядно представить и продемонстрировать, от роста или снижения, каких показателей должно зависеть решение о том, стоит ли компании применять факторинг. Для этого специально были взяты компании разного размера и вида деятельности. Анализу подвергались бухгалтерские балансы компаний за 2013 г. и 2014 г., 2015 г., которые представлены в годовых отчетах и доступны для анализа в Интернет-ресурсах.

Предприятие «М-видео» было выбрано потому, что из-за специфики своей деятельности и продаж оно имеет очень большую дебиторскую задолженность, значение которой можно видеть в табл. 4. Она в 2000 раз превышает кредиторскую задолженность. Основываясь на данных за 2014 и 2013 г.г. можно предположить, что рост выручки будет 17%, если компания сохранит и улучшит свои позиции. Решено рассмотреть две ситуации, одна из них «плохая», когда роста показателей не наблюдается и «хорошая» - с ростом 15% (взят рост производства в 15% , а не в 17% , чтобы учесть возможные потери вследствие кризиса).

В первой ситуации факторинг не будет выгоден, так как прирост прибыли за счет сокращения кредиторской задолженность составит всего 46400 рублей, что явно меньше комиссии за факторинговых услуги. Однако, если рост продаж произойдет, то чистая прибыль возрастет на 10% даже при условии, что сокращение себестоимости за счет снижения кредиторской задолженности будет всего 2%. Однако в реальности, для такой крупной компании, этот процент выше в несколько раз.

Примем во внимание, что деньги, поступившие в компанию (от погашения кредиторской задолженности) можно направить на инвестиции, модернизацию производства, приобретение финансовых активов и т.д. Что, несомненно, положительно скажется на получаемой прибыли. Таким образом, если бы в 2014 г. «М-видео» применило факторинг, то после уплаты комиссии факторинговой компании (101585,5 тыс. руб.), закрытия кредиторской задолженности (2537 тыс. руб.), высвобождение денежных средств составило бы 4975152,5 тыс. рублей.

Таким образом, для компаний с высокими пролонгациями платежей для покупателей (кредитованием, отсрочкой и т.д.) использовать факторинг выгодно и эффективно.

Таблица 4. Демонстрация эффекта применения факторинга на примере компании «М-видео» (тыс.руб.)

Выручка компании в 2015 г. снизилась на 8% по сравнению с 2014 г. Так же очень значимой статьей является показатель «Прочие расходы», которые как мы видим, появились только в 2015 г. С учетом того, то прочих доходов нет, указанный выше показатель способен оказать существенное влияние на прибыль. А также отрицательно повлиять на эффективность факторинга.

Кроме того, тщательно изучив отчетность «Макдональдс» можно заметить, что кредиторская задолженность составляет всего 2% от всех обязательств, при этом ее состав - это в основном отложенные платежи, а обязательства по кредитам и другие индексируемые обязательства отсутствуют.

Таблица 5. Демонстрация эффекта применения факторинга на примере компании «Макдональдс» (млн.дол.)

Анализ прибыли 2015 г. позволяет придти к выводу о том, что снижение выручки будет достаточно сильным, поэтому снижение себестоимости за счет погашения кредиторской задолженности не произойдет. А поскольку обязательства по процентам отсутствуют, то себестоимость, скорее всего не снизиться. Кроме того, видно, что при значительном увеличении прибыли с 2013 г. по 2014 г. дебиторская задолженность возрастает незначительно, поэтому мы можем заключить, что ее прирост мало зависит от продаж компании.

Таким образом, компании применять факторинг не стоит, достаточно воспользоваться иными общепринятыми способами контроля дебиторской задолженности, которые основываются на мониторинге сотрудниками поступающих и исходящих платежей.

Приступим к изучению основных показателей деятельности крупнейшей в России компании нефтесервиса - компании «Башнефть». По данным годового отчета компании, на 2015 г. планируется рост выручки на 10%, что и было отражено в табл. 6.

Таблица 6. Демонстрация эффекта применения факторинга на примере компании «Башнефть»

Рост выручки очень значителен. За счет использования факторинга (стоимость которого составит 158,04 тыс. рублей), если предположить, что можно будет передать факторам всю дебиторскую задолженность, компания получит средства, которые сократят кредиторскую задолженность, но не погасят ее полностью. Однако этой суммы будет достаточно, чтобы существенно снизить себестоимость. В то же время стоит помнить о спецификации продукции, которую предоставляет «Башнефть». Ее стоимость зависит от ценности нефти на международном рынке. Вследствие кризиса ценность нефти может существенно сократиться при том, что себестоимость останется прежней. В этих условиях очень важно сокращать затраты на производство любыми способами, в том числе и за счет сведения к минимуму обязательств.

Итак, проанализировав основные показатели деятельности трех крупнейших компаний, можно сделать вывод о том, что факторинг - это очень полезный инструмент, который позволяет существенно улучшить финансовое положение компании. Это объясняется несколькими факторами:

1. Тем, что деньги компании перестают «зависать в воздухе» между компанией и контрагентами, а могут работать и быть эффективно применены.
2. Благодаря факторингу, деньги возвращаются в компанию намного быстрее и могут быть направлены на закрытие кредиторской задолженности, выплаты по процентам которой, увеличивают расходную часть.
3. Вместе с этим нужно понимать, что факторинговые платежи будут составлять некоторый процент от суммы дебиторской задолженности, поэтому факторинг стоит использовать, если ожидается рост выручки или усиление продаж, выход на новый рынок и т.д.
4. Анализ деятельности реальных компаний позволил установить, что эффективность факторинга также зависит от структуры кредиторской задолженности и специализации деятельности компании, при этом размер бизнеса значения не имеет.

Литература

1. Герасимова Л.Н. Управление дебиторской задолженностью на основе факторинга // Инновационное развитие экономики. 2014. № 2 (19). С. 125-132.
2. Саблин М.Т. Взыскание долгов: от профилактики до принуждения: практическое руководство по управлению дебиторской задолженностью [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3. Милых И. Кредитная политика предприятия как инструмент управления дебиторской задолженностью // Консультант. 2011. № 11 [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
5. Соколова Л.С. Эффективен ли факторинг //Справочник экономиста. 2013. №5 (119). С. 37-43.
6. Максимова О. Фактор риска //Приложение к газете «Коммерсант». 2012. №3. С. 15-20.
7. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской задолженностью в современных условиях //Международный бухгалтерский учет. 2011. № 20.
8. Дмитриева Е. Кредитная политика предприятия как основа управления дебиторской задолженностью [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
9. Чиков Д. Контроль над дебиторской задолженностью [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
10. Шрамченко В. Не всякий долг платежом красен //ЭЖ-Юрист. 2012. № 15.
11. Бухгалтерский баланс компании «Мвидео» [электронный ресурс]. URL: http://invest.mvideo.ru (дата обращения 15.05.2016).
12. Бухгалтерский баланс компании «Макдональдс» [электронный ресурс]. URL: http://ru.investing.com/equities/mcdonalds-balance-sheet (дата обращения 15.05.2016).
13. Годовой отчет компании «Башнефть» [электронный ресурс]. URL: http://www.bashneft.ru/shareholders_and_investors/disclosure/annual/ (дата обращения 15.05.2016).

Reducing non-payment risks through factoring

P urpose. Identify and justify the economic efficiency of the use of factoring in the enterprise.

Methods. The article such scientific methods were used , such as experiment , statistical and comparative analysis . Also used the methods of empirical analysis , economic analysis and management , as well as the tabular methods of visual presentation of the results

Results. Studies have shown that in most cases, factoring is an effective tool of financial management, which allows you to deal with overdue accounts receivable and to improve the final financial figures. At the same time, compare the results of using factoring for companies with a variety of features allows you to conduct activities to give preference to debt management tool that brings a greater impact at the lowest cost. These practical and methodological results of the study may be important for large enterprises, small and medium enterprises in order to optimize financial performance.

Scientific novelty. The paper presents one of the ways of increasing the basic indicators of the company"s turnover by working with receivables and payables . In the conditions of financial instability constant maturity issues receivables (overdue in particular) come to the fore . In this case it claims work is not enough , because the debtors check , even with the presentation of pre-trial requirements can improve payment discipline.

In the article on the actual performance of facilities in the necessity of factoring and calculated economic efficiency of this choice . This focuses on how to use the resulting benefits to create even greater economic benefit.

На текущее время факторинг является не слишком востребованной финансовой операцией. Корпоративные клиенты в основном предпочитают обычные кредиты и овердрафтное финансирование. К применению факторинга наиболее часто прибегают предприятия пищевой промышленности, машиностроения, полиграфии, IT-индустрии и химической промышленности.

Самыми активными и заинтересованными в услугах факторинга являются компании, которые осуществляют работу в сфере торговли, где оборот продукции огромный, и возникает нужда в отсрочке платежа. Многих участников факторинговых операций интересует то, на сколько, эффективней использовать факторинг, в сравнении с кредитом. Рассмотрим это вопрос

Сразу отметим, что реальная цена , в основном выше стоимости обычного кредитования в среднем на 5-10 процентных пунктов, но в тоже время в сравнении с кредитом он предоставляет существенный спектр привилегий.

Каждый из участников факторинговых операций получает свои выгоды. При факторинге компания-клиент (поставщик) делает из задолженности «живые деньги», уменьшает вероятность рисков, которые связанные с задержкой платежей, и при этом может предложить покупателю выгодные условия сотрудничества. В то же время, если компания имеет намерения увеличить объем продаж, она получает возможность все время пускать финансовые средства в оборот, быстро приумножать свой ассортимент и при этом удачно конкурировать с другими поставщиками за клиентов, давая им отсрочку платежа.

Одно из главных преимуществ факторинга перед кредитованием - неограниченность объема финансирования, это условие зависит от объема поставок. Из этого следует вывод, что эффективность факторинга, проявляется в увеличении прибыли, за счет возрастания объемов оборота, это компенсирует поставщику переплаченную им стоимость за пользование финансовыми средствами, привлеченными в результате факторинговой операции. Его клиенты также остаются довольны, ведь получают товар с отсрочкой платежа.

Следует отметить, что факторы применяют разные методы тарификации, но потенциальный клиент должен понимать, что факторинг ему обойдется дороже в сравнении с кредитом или овердрафтом, это объясняется более высокой технологичностью продукта. Стандартно при факторинге взимают следующие комиссии: плату за финансирование, плату за администрирование дебиторской задолженности, комиссию за услуги по обработке документации и установление лимита.

Также эффективность факторинга проявляется в возможности проведения ежедневного мониторинга платежей, которые поступают от дебиторов, их инкассации, и следовательно регулярного предоставления соответствующих отчетов клиенту, что позволяет ему владеть оперативной информацией о платежах, которые поступили от дебиторов и состоянии задолженности его покупателей, предоставлять аналитическую и консультационную поддержку.

Специалисты придерживаются мнения, что сравнивать, какой из инструментов эффективнее — факторинг или кредит, — не совсем корректно, поскольку сами по себе продукты не прямоконкурентны.

Исходя из рассмотренных выше преимуществ и недостатков факторинга, можно попы­таться оценить его эффективность. Использовать факторинг целесообразно, когда выгода от немедленного поступления денежных средств больше, чем от получения денег в срок, при этом возможные потери от неполучения платежа своевременно и в полном объеме застра­хованы или учтены в оценке рисков таким образом, что ими можно пренебречь.

Для того чтобы понять, эффективен ли факторинг, самый простейший способ - срав­нить его стоимость с наценкой на продаваемый товар. Если ставка по факторингу ниже наценки, то факторинг при прочих равных условиях можно считать эффективным реше­нием. При использовании факторинга предприятие получает деньги за товар, поставлен­ный с отсрочкой, сразу после отгрузки, получая возможность закупать больше продукции или сырья у поставщиков, соответственно, производить или продавать больше продукции за период и получать больше прибыли. Поэтому целесообразно сравнивать сумму комиссии за факторинг, уплаченную за период действия договора факторинга, с суммой дополнительной прибыли, полученной за тот же период.

Предположим, что выручка компании - 2 млрд руб. Средняя оборачиваемость деби­торской задолженности - 60 дней, безнадежная дебиторская задолженность составляет 1 % от выручки. Факторинговая компания за 2 % от выручки клиента повысит оборачиваемость дебиторской задолженности до 40 дней. Факторинг без регресса означает, что факторинго­вая компания принимает на себя все риски неплатежеспособности должников.

Стоимость банковских кредитов на пополнение оборотных средств составляет 20 % годовых.

В активе компании оказывается 20 млн руб. безнадежных долгов (2 млрд руб. х 1 %). И 21,918 млн руб. компания сэкономит на кредитах, привлекаемых на пополнение оборотных средств. Так как повышается оборачиваемость дебиторской задолженности, нужно меньше занимать у банка на пополнение оборотных средств (20 % х (2 млрд руб. х (60 дн. / 365 дн. - 40 дн. / 365 дн.)). В общей сложности получается 41,918 млн руб. Возникшие расходы - 40 млн руб. на выплаты факторинговой компании (2 млрд руб. х 2 %). Это свидетельствует о том, что на таких условиях факторинг оказывается выгоден.

В целом факторинг может эффективно использоваться в тех случаях, когда:

Это единственный доступный способ быстрого получения средств;

Предприятие имеет возможность применять средства с рентабельностью выше, чем стоимость факторинговых услуг или потерь от дисконтированных векселей;

Потери от инфляции могут превысить расходы по факторингу или потери от отсрочки получения платежей.

Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних предприятий, сталкиваю­щихся с проблемами временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного пога­шения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным циклом; а также для организаций, стремящихся увеличить объемы своих продаж или заинтересованных в освоении новых рынков сбыта своей продукции.

Вы также можете найти интересующую информацию в научном поисковике Otvety.Online. Воспользуйтесь формой поиска:

Еще по теме Эффективность факторинга:

1. Производственные фонды и пути рационального их использования. Эффективность производства. Экономическая и социальная эффективность
2. 2.7 Эффективность производства и ее показатели. Факторы повышения эффективности производства. Общественное разделение труда и его формы.